Zapraszamy do zapoznania się z nową, rozbudowaną odsłoną portalu dlahandlu.pl, w której prezentujemy pełny obraz handlu: rynek, konsument, trendy w różnych branżach!

Redakcja

BESI: Działania obniżające marżę w Biedronce zostaną utrzymane w przyszłym roku

Autor: Filipe Rosa, Rickin Thakrar, Tony Shiret, Analitycy, BESI Grupo Novo Banco 4 listopada 2014 09:44

W raporcie z 31 października BESI Grupo Novo Banco podtrzymuje rekomendację Neutralną dla spółki Jeronimo Martins. Cena docelowa akcji została obniżona do 7,8 euro (z 8,4 euro), głównie ze względu na kolejną obniżkę prognoz wyników dla Biedronki spowodowaną znacząco niższą od oczekiwań marżą w 3 kwartale oraz decyzję JM, aby tymczasowo wstrzymać otwieranie nowych sklepów w Polsce.

BESI obniża prognozę zysku na akcję o 4 proc. na ten rok do wysokości 0,51 euro oraz o 8 proc. na przyszły rok do 0,48 euro, ponieważ analitycy spodziewają się, że działania obniżające marżę w Biedronce w drugiej połowie 2014 r. zostaną utrzymane również w przyszłym roku. Po publikacji słabych wyników, akcje Jeronimo Martins spadły o 9 proc., porównywalnie z obniżką prognozy BESI zysku na akcję na 2015 rok, a więc wskaźniki wycenowe praktycznie nie uległy zmianie (wskaźnik cena zysk na 2015 rok wynosi 12.8x, po wyłączeniu strat związanych z nowymi biznesami). W oczekiwaniu na informacje, które Biedronka przedstawi podczas Dnia Inwestora (13 listopada), BESI podtrzymuje rekomendację Neutralną dla JM, ponieważ zdaniem analityków ryzyka są obecnie wycenione przez rynek. Jeżeli potencjalna nowa oferta handlowa Biedronki okazałaby się sukcesem, istnieje potencjał poprawy przychodów w ujęciu LFL (na porównywalnej bazie sklepów), jednak analitycy widzą także pewne ryzyko spadku marż w przyszłym roku, jeśli presja deflacyjna się utrzyma.

Przypomnijmy, skonsolidowana sprzedaż całej Grupy Jeronimo Martins od początku roku wynosi 9,333 mld euro. Oznacza to wzrost o 7,3 proc. względem tego samego okresu w 2013 r. (po uwzględnieniu zmian w kursach walut, wzrost wynosi 6,9 proc.). Od początku roku sprzedaż like-for-like sieci Biedronka zmalała łącznie o 1,2 proc.

 

Podobał się artykuł? Podziel się!
  • bp 2014-11-05 12:09:31

    No to dostawcy jm uważajcie, przychodzą czasy dokręcania śruby.

ZOBACZ WSZYSTKIE (1)


WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 9428

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 550351

POLECANE OFERTY

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.