Zapraszamy do zapoznania się z nową, rozbudowaną odsłoną portalu dlahandlu.pl, w której prezentujemy pełny obraz handlu: rynek, konsument, trendy w różnych branżach!

Redakcja

Eksperci analizują sytuację Eurocashu

www.portalspozywczy.pl 6 października 2014 10:46

Zdaniem analityków DM PKO BP, drugie półrocze powinno być dla Eurocash lepsze od pierwszego, choć Tradis wciąż notuje słabe wyniki. Wskazują oni na możliwość zmian w sieci franczyzowej Delikatesów Centrum.

- Wobec niewielkiej podaży aktywów handlowych Eurocash zdecydował się na zakup 50 proc. udziałów w swoim największym franczyzobiorcy Delikatesy Centrum (około 15 proc. udział w sprzedaży). Wpływ tej pojedynczej transakcji na wyniki będzie niewielki, lecz spółka jest gotowa powiększać swój udział we własnej franszyzie jeśli znajdą się ku temu okazje. W efekcie może to oznaczać początek likwidacji systemu franszyzowego Delikatesów Centrum i wejście w segment Detaliczny - napisali analitycy DM PKO BP w raporcie.

Sądzą oni, że dla grupy Eurocash drugie półrocze może być nieco lepsze od pierwszego, choć będzie to głownie zasługą niskiej bazy z zeszłego roku (Tradis utracił kontrakt z siecią Stokrotek od połowy 2013). Ze względu na wzrost sprzedaży w segmencie Cash & Carry i Delikatesów Centrum spodziewają się, że sprzedaż w drugim półroczu 2014 roku może rosnąć o około 4 proc. rdr. Możliwy jest też niski jednocyfrowy wzrost zysku operacyjnego EBIT, w porównaniu z dwucyfrowym spadkiem w 1 półroczu 2014.

Analitycy wskazują na ciągle słabe wyniki Tradisu.- W spółce trwają wysiłki nad poprawą rentowności Tradisu, choć w naszych przewidywaniach nie uwzględniamy na razie istotnej poprawy wyników. Drugi kwartał 2014 był czwartym z kolei, kiedy wyniki tej spółki zależnej znacznie spadły, czego bezpośrednią przyczyną była utrata sprzedaży do Stokrotek i w konsekwencji niższa efektywność logistyki - oceniają analitycy.
Wskazują oni ponadto, iż przy skonsolidowanych przychodach będących w stagnacji spółka nie generuje już gotówki z kapitału obrotowego, a w pierwszym półroczu dopłata do kapitału wynosiła 35 mln zł. W efekcie, przyhamowany został spadek zadłużenia netto, które na koniec półrocza szacowane jest na 754 mln zł.

DM PKO BP, ze względu na słabsze rezultaty Tradisu, obniżył prognozy rentowności od 2015 roku. Po wycenie akcji, analitycy podwyższyli rekomendację do „trzymaj" ze „sprzedaj".

Podobał się artykuł? Podziel się!


WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 9428

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 550351

POLECANE OFERTY

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.