Analitycy spodziewają się szybszego wzrostu sieci Dino niż prognozuje zarząd firmy

Autor: dlahandlu.pl 11 kwietnia 2018 12:51

Analitycy spodziewają się szybszego wzrostu sieci Dino niż prognozuje zarząd firmy Fot. materiały prasowe Dino

Analitycy Domu Maklerskiego mBanku podwyższyli prognozy wzrostu sprzedaży sieci Dino oraz cenę docelową tej firmy. Ich zdaniem, w latach 2018-2020 sieć będzie się rozwijać w tempie średnio 21 proc. rocznie, co jest wyższym założeniem od planów zarządu Dino, który przewiduje średnioroczny wzrost na poziomie 15,7 proc.

- Spółka opublikowała bardzo dobre wyniki finansowe za czwarty kwartał 2017 r., które były powyżej oczekiwań rynkowych i naszych oczekiwań. Sprawdzony model biznesowy sprawia, że Dino jest w stanie kontynuować dynamiczną poprawę sprzedaży porównywalnej (powyżej oczekiwań w czwartym kwartale 2017), rentowności sprzedaży oraz marży EBITDA. Poprawie uległ również cykl konwersji gotówki – napisali analitycy w raporcie.

Biorąc pod uwagę bardzo mocny trend w sprzedaży spółki, podnieśli oni swoje oczekiwania co do dynamiki sprzedaży z metra kwadratowego w 2018 roku do 6,5 proc. licząc rok do roku (wcześniej prognozowany był wzrost o 5,9 proc.). Zdaniem analityków, dalszy dynamiczny wzrost skali działalności powinien przełożyć się na kontynuację poprawy warunków handlowych (wzrost rentowności sprzedaży oraz dalszą poprawę cyklu konwersji gotówki), rozwodnienie kosztów ogólnych, co łącznie powinno pozwolić spółce na poprawę marży EBITDA.

- Aktywne poszukiwanie nowych lokalizacji przełożyło się na około 495 zabezpieczonych działek na koniec 2017 roku. Naszym zdaniem takie tempo pozyskiwania działek uzasadnia nasze bardziej agresywne założenie dotyczące dynamiki wzrostu sieci Dino w latach 2018-20 (21 proc. CAGR 2018- 20) versus plany przedstawione przez zarząd w IPO (15,7 proc. CAGR 2018-20) – czytamy w raporcie.

Analitycy DM mBanku podtrzymali rekomendację kupuj dla akcji Dino, wyznaczając cenę docelową na poziomie 103,50 zł (poprzednio 95,40 zł). Rekomendacja została wydana przy cenie 85,10 zł, co daje potencjał wzrostu kursu akcji o 21,6 proc.

Podobał się artykuł? Podziel się!


WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

  • Max

    3,99

  • Śr

    2,08

  • Min

    1,35

ProduktySklepyRegiony

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 5323

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane