PARTNER PORTALU
  • Partner portalu: Frigo Express

Eksperci analizują sytuację Eurocashu

www.portalspozywczy.pl 6 października 2014 10:46

Zdaniem analityków DM PKO BP, drugie półrocze powinno być dla Eurocash lepsze od pierwszego, choć Tradis wciąż notuje słabe wyniki. Wskazują oni na możliwość zmian w sieci franczyzowej Delikatesów Centrum.

- Wobec niewielkiej podaży aktywów handlowych Eurocash zdecydował się na zakup 50 proc. udziałów w swoim największym franczyzobiorcy Delikatesy Centrum (około 15 proc. udział w sprzedaży). Wpływ tej pojedynczej transakcji na wyniki będzie niewielki, lecz spółka jest gotowa powiększać swój udział we własnej franszyzie jeśli znajdą się ku temu okazje. W efekcie może to oznaczać początek likwidacji systemu franszyzowego Delikatesów Centrum i wejście w segment Detaliczny - napisali analitycy DM PKO BP w raporcie.

Sądzą oni, że dla grupy Eurocash drugie półrocze może być nieco lepsze od pierwszego, choć będzie to głownie zasługą niskiej bazy z zeszłego roku (Tradis utracił kontrakt z siecią Stokrotek od połowy 2013). Ze względu na wzrost sprzedaży w segmencie Cash & Carry i Delikatesów Centrum spodziewają się, że sprzedaż w drugim półroczu 2014 roku może rosnąć o około 4 proc. rdr. Możliwy jest też niski jednocyfrowy wzrost zysku operacyjnego EBIT, w porównaniu z dwucyfrowym spadkiem w 1 półroczu 2014.

Analitycy wskazują na ciągle słabe wyniki Tradisu.- W spółce trwają wysiłki nad poprawą rentowności Tradisu, choć w naszych przewidywaniach nie uwzględniamy na razie istotnej poprawy wyników. Drugi kwartał 2014 był czwartym z kolei, kiedy wyniki tej spółki zależnej znacznie spadły, czego bezpośrednią przyczyną była utrata sprzedaży do Stokrotek i w konsekwencji niższa efektywność logistyki - oceniają analitycy.
Wskazują oni ponadto, iż przy skonsolidowanych przychodach będących w stagnacji spółka nie generuje już gotówki z kapitału obrotowego, a w pierwszym półroczu dopłata do kapitału wynosiła 35 mln zł. W efekcie, przyhamowany został spadek zadłużenia netto, które na koniec półrocza szacowane jest na 754 mln zł.

DM PKO BP, ze względu na słabsze rezultaty Tradisu, obniżył prognozy rentowności od 2015 roku. Po wycenie akcji, analitycy podwyższyli rekomendację do „trzymaj" ze „sprzedaj".

Podobał się artykuł? Podziel się!

  • 10.

    JUBILEUSZOWA EDYCJA 14-16 maja 2018, Katowice • Spodek i MCK • Metropolia GZM

  • Modernizujmy armię rozsądnie. Wnioski po Europejskim Kongresie Gospodarczym w Katowicach ⬇️ @polskathetimes @EECKatowice polskatimes.pl/strefa-biznesu…
    @EECKatowice - (RT) @PZLSwidnik
  • W wiceministrem zdrowia Zbigniewem J. Królem @MinZdrowia na @EECKatowice rozmawialiśmy m.in. o zdrowiu publicznym. Po I wojnie światowej Polska była wschodnioeuropejskim liderem w tej dziedzinie #zdrowiepubliczne #EKG2018 #EEC2018 bit.ly/2kezwvf https://t.co/TL0Aq2HW8R
    @EECKatowice - (RT) @wojciech_kuta
  • Nie możemy się doczekać! 👌 @BIPolska @EECKatowice @AirVeinPoland @CerviRobotics twitter.com/MichWasowski/s…
    @EECKatowice - (RT) @Pentacomp_SI
  • Nie obawiam się o źródła finansowania inwestycji - mówi w rozmowie z portalem @wnppl Paweł Borys, prezes @Grupa_PFR pytany o to, czy mniejsze wpływy z przyszłego budżetu Unii Europejskiego będą stanowiły dla nas duży problem. Jakie ma argumenty? #EKG2018 #EEC2018 @EECKatowice https://t.co/Ar46rCsVku
    @EECKatowice - (RT) @ElzbieciakTomek
  • Czy #biotechnologia w Polsce ma szansę stać się ważnym elementem innowacyjnej gospodarki? Na to pytanie odpowiadali podczas @EECKatowice m.in. liderzy przemysłu farmaceutycznego i eksperci. #EEC2018 #EKG2018 @rynekzdrowia bit.ly/2s3floz https://t.co/hd2DqreGPl
    @EECKatowice - (RT) @wojciech_kuta
  • Joseph BenAmram, prezes MSD w regionie EURAM na @EECKatowice: rozwój biotechnologii wymaga partnerstwa między rządem, firmami krajowymi i międzynarodowymi oraz ośrodkami badawczymi. #EEC2018 #EKG2018 @rynekzdrowia rynekzdrowia.pl/Farmacja/Biote… https://t.co/4jWpURT8yi
    @EECKatowice - (RT) @wojciech_kuta
  • MT @PwCCEE: twitter.com/PwCCEE/status/… The 10th @EECKatowice, the largest economic event in #CEE with 150 insp...
    @EECKatowice - (RT) @amitabhrjha
  • Kto może w unijnych negocjacjach nad budżetem czuć się wygranym? Jak to możliwe, że mamy więcej, ale mniej? W "Rządowej ławie" na pytania @adam_sierak odpowiada Jerzy @JerzyKwiecinski z @MIR_GOV_PL. Serdecznie polecamy całą rozmowę 👉👉👉 bit.ly/2rZ21k6 https://t.co/yQNOLL2YP2
    @EECKatowice - (RT) @wnppl
  • EKG 2018 w Katowicach. Kongres pełen wyzwań @se_pl @EECKatowice superbiz.se.pl/wiadomosci-biz…
    @EECKatowice - (RT) @SuperbizPL
  • We are pleased that once again our Warsaw team could be part of @EECKatowice. This year we supported two of our amazing clients @INGBankSlaski and @_PKEE_ in setting up the exhibition, filming, tweeting, taking pictures, and of course a lot of networking and fun. #work #Katowice https://t.co/9zvLpCf52O
    @EECKatowice - (RT) @AvenewMedia
Pobierz aplikację EEC
WIĘCEJ

WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

  • Max

    13,99

  • Śr

    7,44

  • Min

    2,80

ProduktySklepyRegiony

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 8486

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 622757

POLECANE OFERTY

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane