Analitycy: Eurocash liderem handlu tradycyjnego

Autor: ISB 26 stycznia 2012 16:57

Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku podwyższyli rekomendację dla akcji spółki Eurocash do „kupuj", a cenę docelową do 34,7 zł z 26,6 zł.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 29,4 zł. W czwartek ok. godz. 15.10 za akcję płacono 29,50 zł.
- Handel FMCG w Polsce to wg różnych źródeł około 220 mld zł rocznie. Ta kwota dzieli się prawie w połowie na handel nowoczesny, gdzie liderem rynku jest Biedronka (23-24 mld zł sprzedaży) i handel tradycyjny, gdzie niekwestionowanym liderem po ostatniej akwizycji jest Eurocash (16 mld zł). Teoretycznie spółka walczy o rynek hurtowy (80 mld zł) jednak w praktyce chodzi o rozwój sieci detalicznych. Samo nabycie Tradisu jest już w wycenie grupy, natomiast wzrost wartości w 2012 przyniesie naszym zdaniem wykazanie części synergii w postaci oszczędności kosztowych i uwolnienia gotówki z kapitału obrotowego. Dodatkowo Eurocash powinien już raportować oszczędności na restrukturyzowanym w 2011 Premium Distributors. Stabilny rynek FMCG, brak ekspozycji na waluty, skala i dużo miejsca do poprawy wyniku na bazie istniejących klientów oraz dzięki dalszej konsolidacji są naszym zdaniem dobrym powodem, żeby z całej branży wybrać na niepewny 2012 właśnie Eurocash  - czytamy w raporcie.

WYBRANE DLA CIEBIE



BĄDŹ NA BIEŻĄCO

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 12313

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 663

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane