Analitycy: przejęcie spółki PDA będzie miało wpływ na przychody Eurocashu w wysokości ok. 260 mln zł

www.portalspozywczy.pl 25 stycznia 2016 20:40

Analitycy domu maklerskiego Noble Securities w raporcie z 18 stycznia podnieśli cenę docelową akcji spółki Eurocash z 44 do 46,4 zł. Jednocześnie utrzymano wcześniejszą rekomendację "trzymaj".

 

- Przychody grupy Eurocash wzrosły w 3 kwartale 2015r. o 22 proc. r/r do 5487 mln zł, EBIT wzrósł o 31 proc. r/r do 98 mln zł, zysk netto wzrost o 22 proc. r/r do 70 mln zł. Na uwagę zasługują jednak przede wszystkim dodatnie przepływy operacyjne, które wyniosły +140 mln zł. Wpływ na dobre przepływy miało m.in. zmniejszenie poziomu zapasów. Mocne przepływy operacyjne przełożyły się na zmniejszenie relacji dług netto do EBITDA do poziomu 0,6 na koniec września - pokreślili analitycy.

W raporcie zauważono również, że dynamiczny wzrost wyników wynikał w znacznym stopniu z konsolidacji Kolportera a także Inmedio. - Spółka po raz kolejny pokazała mocny cash flow, co ma pozytywny wpływ na zmniejszenie poziomu długo netto na koniec kwartału - napisano.

Zdaniem analityków podstawowym czynnikiem poprawy poprawy kapitału obrotowego i uwolnienie 540 mln zł w okresie 9 miesięcy 2015r. było zmniejszenie stanu zapasów, głównie w sektorze alkoholu. Co więcej w czwartym kwartale spółka zwiększyła poziom zapasów ze względu na ryzyko podwyższenia akcyzy na alkohole. Analitycy Noble Securities przewidują, że poziom rotacji zapasów na koniec roku wyniesie ok. 17 dni.

- Nie oczekujemy skokowego wzrostu przychodów w 2016r. a jedynie organiczny wzrost oraz dodatkowy wpływ konsolidacji spółki Polska Dystrybucja Alkoholi. Według naszych szacunków przejęcie spółki Polska Dystrybucja Alkoholi będzie miała wpływ na przychody w wysokości ok. 260 mln zł, na EBITDA ok 3,2 mln zł oraz na zysk netto poniżej 2 mln zł - zauważono w raporcie.

 

Podobał się artykuł? Podziel się!

WYBRANE DLA CIEBIE



BĄDŹ NA BIEŻĄCO

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 11189

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane