REKLAMA
REKLAMA

DM BZ WBK obniża wycenę Czerwonej Torebki i prognozuje zysk spółki na poziomie 27,2 mln zł

Autor: PAP 3 grudnia 2012 12:55

Analitycy DM BZ WBK zaktualizowali prognozy finansowe Czerwonej Torebki, co spowodowało 5 proc. obniżkę wyceny. Na podstawie wyceny metodą majątkową DM BZ WBK wycenia kapitał firmy (po przeprowadzeniu oferty) w przedziale od 888 mln zł (13,6 zł za akcję) do 1.276 mln zł (19,5 zł za akcję). Analiza wskaźnikowa na podstawie wskaźnika C/WK w latach 2012-14 daje wynik 1.177 mln zł (18 zł za akcję).

REKLAMA
Kluczowym powodem zmian wcześniejszej projekcji przychodów spółki jest inny harmonogram zbycia aktywów (głównie Biedronka i MiniPark).

"Obecnie jesteśmy zgodni z oficjalnym harmonogramem spółki, który zakłada zbycie odpowiednio 10 i 6 nieruchomości w latach 2012-13. Dodatkowo założyliśmy, że spółka sprzeda pozostałe nieruchomości w 2014P" - napisano w raporcie.

"Dokonaliśmy również obniżenia prognozy przychodów z usług agencyjnych dla Jeronimo Martins zgodnie z nowym harmonogramem przyjętym przez spółkę. Założyliśmy, że Czerwona Torebka otrzyma tylko 70 premii wobec 100 w 2012. Nie zmieniamy naszej prognozy na 2013, w której założyliśmy, że spółka otrzyma 30 bonusów w 2014" - dodano.

DM BZ WBK prognozuje, że Czerwona Torebka wypracuje w tym roku 27,2 mln zł zysku netto, 39,3 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 100,9 mln zł. Szacują, że w 2013 roku zysk netto wzrośnie do 146,9 mln zł, EBITDA do 169,7 mln zł, a przychody do 122,8 mln zł, a w 2014 roku zysk netto wyniesie 214,2 mln zł, EBITDA 262,1 mln zł, a przychody 170 mln zł. Według szacunków DM BZ WBK w 2015 roku zysk netto może wynieść 311,3 mln zł, EBITDA 374 mln zł, a przychody 136,4 mln zł.

Wcześniej analitycy DM BZ WBK wycenili wartość Czerwonej Torebki po ofercie publicznej metodą SOTP w przedziale 933 mln zł - 1,328 mld zł (14,3 - 20,3 zł za akcję), a metodą porównawczą na 1,352 mld zł, czyli 20,7 zł za akcję.


WYBRANE DLA CIEBIE


REKLAMA
REKLAMA

BĄDŹ NA BIEŻĄCO

REKLAMA

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 13889

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 999781

POLECANE OFERTY

Ilość aktualnych ofert: 397 664

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane
REKLAMA