Eurocash może przejmować kolejne supermarkety na zachodzie i północy Polski

Autor: www.dlahandlu.pl za DM Vestor 12 stycznia 2017 12:06

Eurocash może przejmować kolejne supermarkety na zachodzie i północy Polski fot. shutterstock

Analitycy DM Vestor szacują, że rozwój nowych formatów grupy Eurocash obniży EBITDA o 45 mln zł w 2017 roku, w tym 25 mln zł ze względu na rozwój Kontigo, 1 minute, ABC na kółkach, Duży Ben oraz ok. 20 mln zł ze względu na rozwój dostaw świeżych towarów w tym mięsa, owoców i warzyw.

- O ile oczekiwany powszechnie wzrost inflacji jest pozytywny dla Eurocashu, to wg nas zwiększający się koszt płac oraz koszt rozwoju nowych formatów doprowadzą do dalszych spadków marży. Obniżamy nasze prognozy na 2016p i 2017p EBITDA odpowiednio o 6.3% i 9.5% do 455 mln zł i 481 mln zł. Nasze nowe prognozy EBITDA na lata 2016p oraz 2017p są o 3% i 6% niższe niż konsensus. Na naszych prognozach Eurocash wyceniany jest na EV/EBITDA 12.8(x) na 2016r i 12.2(x) na 2017r. Ze względu na spadek kursu akcji od czasu ostatniej rekomendacji oraz w wyniku aktualizacji naszych prognoz podwyższamy rekomendację z Redukuj do Trzymaj, obniżając cenę docelowa do 41 zł (poprzednio 43 zł) - piszą analitycy DM Vestor.

Vestor DM szacuje, że rozwój nowych formatów grupy obniży EBITDA o 45 mln zł w 2017 roku, w tym 25 mln zł ze względu na rozwój Kontigo, 1 minute, ABC na kółkach, Duży Ben oraz ok. 20 mln zł ze względu na rozwój dostaw świeżych towarów w tym mięsa, owoców i warzyw.
 
Analitycy oczekują w tym roku kolejnych akwizycji spółki w tym małych wyspecjalizowanych hurtowni oraz sieci supermarketów na zachodzie i północy Polski.

Grupa Eurocash jest liderem w hurtowej dystrybucji szybko zbywalnych produktów spożywczych, alkoholi i wyrobów tytoniowych oraz chemii gospodarczej (FMCG). Na koniec 3Q16 spółka posiadała
189 hurtowni Cash and Carry, ponad 1000 sklepów w sieci franczyzowej Delikatesy Centrum oraz ponad 4500 zrzeszonych sklepów w sieciach franczyzowych Groszek oraz Lewiatan.

Podobał się artykuł? Podziel się!

WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

  • Max

    7,69

  • Śr

    6,18

  • Min

    0,00

ProduktySklepyRegiony

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 9324

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane