DM BDM: Przed LPP szereg wyzwań. Wyniki mogą rosnąć wolniej

Autor: dlahandlu.pl 20 grudnia 2018 11:31

Analitycy DM BDM SA widzą szereg ryzyk dla dalszego wzrostu wyników LPP. Przyczyną są przede wszystkim: niesprzyjająca pogoda, wysoka baza sprzed roku, rosnąca konkurencja i wyzwania na rynku pracy.

- W bieżącym raporcie podtrzymujemy negatywne nastawienie do akcji detalisty. W krótkim terminie wskazujemy na spodziewane spowolnienie sprzedaży porównywalnej (niesprzyjająca aura, wysoka baza) oraz tempa wzrostu EBITDA (w czwartym kwartale 2018 zakładamy „jedynie” 17 proc. r/r, czyli najwolniej od 2 lat) – napisali analitycy w raporcie.

- W perspektywie 2019 roku dostrzegamy szereg dosyć poważnych ryzyk, które czekają spółkę. Na pierwszy plan wysuwa się wymagająca baza sprzedaży porównywalnej, która może być szczególnie widoczna dla krajowej części biznesu (w 2019 „wyjęta” będzie kolejna niedziela handlowa). Uważamy, że grupie ciężko będzie zrealizować zapowiedzi utrzymania tegorocznej marży brutto. Zwracamy uwagę m.in. na umocnienie USD/PLN, niższą o kilka punktów procentowych niż w przypadku biznesu stacjonarnego rentowność rozwijającego się e-commerce oraz utrzymującą się konkurencję w branży – dodali.

Wśród ryzyk wymieniają oni także wzrost kosztów wynagrodzeń (m.in. z powodu podwyżki płacy minimalnej), niską stopę bezrobocia oraz koszty związane z logistyką e-commerce. Na 2019 r. analitycy DM BDM SA prognozują dla LPP 9,1 mld PLN przychodów, ok. 53% marży brutto oraz 1,16 mld PLN EBITDA. Zakładają, że powierzchnia handlowa zwiększy się o 9,5% r/r.

Analitycy obniżyli cenę docelową dla akcji LPP do 7 193 PLN/walor i utrzymali zalecenie Redukuj.

 

Podobał się artykuł? Podziel się!
  • pppp 2018-12-31 13:29:04

    Oni wyzwania stawiają sobie co roku, a jednak wyniki idą do góry i to w niezłym tempie.

  • szelon 2018-12-31 11:16:21

    Spółka ma ogromny potencjał i jak widać jej flagowa marka jest zauważana nawet w Londynie, więc spokojnie uda się zbudować silną pozycję przynajmniej na kilku rynkach europejskich, więc wartość firmy przez najbliższe lata będzie rosnąć.

  • tamir 2018-12-24 11:48:22

    Dlate4go jaj polecam po prostu trzymać akcje jak najdłużej. Bardzo stabilna spółka.

ZOBACZ WSZYSTKIE (8)


WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

  • Max

    13,49

  • Śr

    7,54

  • Min

    4,71

ProduktySklepyRegiony

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 5276

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.