DM mBanku: Przejęcie udziałów HR Group zmniejszy stratę CCC w Niemczech

Autor: dlahandlu.pl 3 grudnia 2018 11:04

Zdaniem analityków DM mBanku, transakcja zakupu mniejszościowego udziału w luksemburskiej spółce HR Group Holding przez CCC powinna zmniejszyć stratę EBITDA polskiej grupy obuwniczej w Niemczech.

- W wyniku transakcji CCC powinno istotnie zmniejszyć stratę EBITDA rozpoznawaną z działalności CCC Germany z około 60 mln PLN w 2018 roku (…) do zakładanych przez nas -17 mln PLN w 2019 roku – oceniają analitycy.

Przypominają, że CCC zobowiązało się do zapłaty około 278 mln PLN w transakcji z HRG (6,7 PLN/akcję). Ich zdaniem, pozytywny wpływ na wycenę wynikający z szacowanego spadku straty EBITDA CCC Germany w 2019 roku powinien wynieść 428 mln PLN.

- Naszym zdaniem finalizacja transakcji powinna pozwolić spółce na istotne ograniczenie straty biznesu niemieckiego w kolejnych latach dzięki współpracy z dobrze rozpoznawalną marką na rynku niemieckim. Podpisana współpraca w zakresie zakupów kolekcji między spółkami powinna pozytywnie wpłynąć na warunki zakupu towarów począwszy od kolekcji jesień-zima’19.  Pomimo pozytywnych perspektyw związanych z ogłoszoną transakcją, podkreślamy ryzyko jakie może wiązać się z wydłużeniem procesu restrukturyzacji niemieckiej sieci CCC – napisali analitycy w opinii.

Przypomnijmy, tydzień temu CCC podpisało warunkową umowę zakupu mniejszościowego (docelowo 30,55 proc.) udziału w luksemburskiej spółce HR Group Holding. Do spółki zależnej HR Group ma trafić CCC Germany, a sieć detaliczna CCC Germany i HR Holding ma być zintegrowana pod nazwą "Reno".

CCC kupi pakiet udziałów w HR Group od spółki capiton (za około 14,6 mln euro) oraz od spółki Flo za 11,3 mln euro. Transakcja obejmuje zarówno udziały zwykłe, jak i uprzywilejowane.

Wejście w życie transakcji jest uzależnione m.in. od uzyskania wymaganych zgód organów antymonopolowych w Niemczech i Austrii. Każda ze stron będzie uprawniona do odstąpienia od zawartej umowy, jeżeli do 30 czerwca 2019 r. nie zostaną spełnione warunki zawieszające.

Za rok obrotowy kończący się 30 września 2018 r. HR Group miał sprzedaż netto w wysokości 370,3 mln euro, przy marży brutto 49 proc. i marży EBITDA około 4,5 proc. HR Group zamierza osiągnąć ponad 30 proc. wzrost EBITDA w roku obrachunkowym kończącym się 30 września 2019. Zadłużenie finansowe netto (w tym kredyty, pożyczka wspólnika, inne) jest na poziomie 69,6 mln euro.



WYBRANE DLA CIEBIE


BĄDŹ NA BIEŻĄCO

OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 6037

SZUKAJ PRZETARGÓW

Ilość aktualnych ofert: 397 662

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane

Drodzy Użytkownicy!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych przetwarzamy Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.