Reklama
Partner portalu

DlaHandlu.pl – wiadomości handlowe, FMCG, ecommerce, franczyza, sieci handlowe

Allegro chwalone za najniższe ceny

Patrząc na niskie ceny na marketplace Allegro (często najniższe na rynku zarówno online jak i offline) spółka ma sporo cech podmiotów z obszaru staples i nie powinna być postrzegana jako typowy podmiot cykliczny - piszą analitycy BM mBanku.
Reklama

Analitycy BM mBanku, w raporcie z 30 września obniżyli cenę docelową akcji Allegro do 31,90 zł z do 35,30 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".

Rynek negatywnie reaguje na wyniki Allegro. Zdaniem analityków jest to nieuzasadnione

- Notowania Allegro były znacznie lepsze niż WIG20 w ciągu ostatnich pięciu
miesięcy (o ok. 20 p.p.), jednak spadły wczoraj o >10%, po publikacji
wyników za 2Q’22. Zarząd obniżył lekko guidance na cały 2022 rok
i odwołał średnioterminowe prognozy wyników na kolejne lata. Niemniej
jednak uważamy, że tak silna negatywna reakcja rynku jest
nieuzasadniona - piszą analitycy.

Niskie ceny na marketplace Allegro. Spółka ma sporo cech podmiotów z obszaru staples

Zarząd Allegro podał informację o wzroście GMV >20% w 3Q’22, co potwierdza że spółka relatywnie dobrze radzi sobie w warunkach wysokiej inflacji i presji na konsumenta.
- Wręcz uważamy, że patrząc na niskie ceny na marketplace Allegro (często
najniższe na rynku zarówno online jak i offline) spółka ma sporo cech
podmiotów z obszaru staples i nie powinna być postrzegana jako typowy
podmiot cykliczny. Allegro jest dziś notowane na poziomie EV/EBITDA ex.
Mall Group = 12,0x,  z wyraźnym dyskontem do Amazona (17,8x). Biorąc
pod uwagę także wysoką płynność spółki oraz niskie ryzyko objęcia
windfall tax, zalecamy jej przeważanie w portfelach inwestorskich
w nadchodzących miesiącach. Podtrzymujemy zalecenie inwestycyjne
kupuj. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 31,90 PLN (nowa
ścieżka RFR oraz premii za ryzyko rynkowe w wycenie DCF oraz
aktualizacja wskaźników peer group, brak zmiany prognoz wyników
finansowych) - piszą.

Allegro korzysta z napływu Ukraińców do kraju

Wysoka sprzedaż w otoczeniu pogarszających się warunków markoekonomicznych i cięższej sytuacji konsumenta jest zdaniem analityków potwierdzeniem, że przychody platformy dobrze inkorporują galopującą inflację w Polsce, spółka korzysta z napływu Ukraińców do kraju i co najważniejsze klient Allegro jest jeszcze bardziej skoncentrowany na poszukiwaniu najniższej ceny. Niskie ceny to mocna przewaga konkurencyjna spółki. 

Reklama

Lista tagów

Zobacz komentarze (0)

Proszę podać imię
Proszę wpisać treść komentarza
Dodając komentarz, oświadczasz, że akceptujesz regulamin forum