Analitycy: Amazon może wejść do Polski do końca 2021. Allegro odpowie inwestycjami

Autor: dlahandlu.pl 25 listopada 2020 10:08

Analitycy: Amazon może wejść do Polski do końca 2021. Allegro odpowie inwestycjami Analitycy spodziewają się, że w 2020 roku udział Allegro w rynku e-commerce wyniesie 40 proc. Fot. Shutterstock

Kluczowym elementem ryzyka dla Allegro jest konkurencja. W scenariuszu bazowym zakładamy wejście Amazona do Polski do końca przyszłego roku. Odpowiedzią Allegro będzie lojalizacja bazy kupujących poprzez program SMART!, co spowoduje spadek marży EBITDA i szerokie inwestycje we własną logistykę – oceniają analitycy BM mBanku.

W raporcie z 18 listopada analitycy wydali zalecenie „sprzedaj” akcje Allegro. Ich zdaniem, walory spółki są zbyt drogie. - Wysokie premie do hegemonów światowego e-commerce czyli Amazona i Alibaby są nieuzasadnione - tłumaczą analitycy.

Ich zdaniem, kluczowym elementem ryzyka dla Allegro jest konkurencja. - W scenariuszu bazowym zakładamy wejście Amazona do Polski do końca przyszłego roku. Odpowiedzią Allegro będzie lojalizacja bazy kupujących poprzez program SMART!, co spowoduje spadek marży EBITDA (z 51,6% w 2019 r. do 40,0% w 2023 r.) i szerokie inwestycje we własną logistykę. To główna różnica naszego postrzegania spółki vs. konsensus rynkowy – czytamy w raporcie.

- Amazon posiada 9 centrum logistycznych w Polsce i jest prawie gotowe do obsługi rynku – dodaja analitycy. Ich zdaniem, oferta Amazona dla kupujących (Amazon Prime, wachlarz produktów, dostawa tego samego/następnego dnia), jak i sprzedawców (usługi fulfillment, dostęp do rynków globalnych) jest bogata i spotka się z dużym popytem.

- W celu obrony udziału w rynku przed Amazon, Allegro będzie zmuszone do zaproponowania większego wachlarza opcji bezpłatnej dostawy, co spowoduje wzrost kosztów logistyki oraz wzmożoną aktywność w sieci (także poprzez większe zakupy ruchu) – oceniają analitycy.

Ważnym kontrahentem Allegro jest InPost, który jest obecnie w trakcie sprzedaży. Allegro ma prawo pierwokupu. - Rezygnując z zakupu InPostu Allegro poniesie ryzyko zmiany warunków handlowych przez nowego właściciela. Lepszą sytuacją dla Allegro byłby naszym zdaniem zakup znacznego pakietu i sprzedaż pozostałej części w IPO, co budzi ryzyko wydatków w przyszłości – czytamy w raporcie BM mBanku.

Analitycy spodziewają się, że w 2020 roku udział Allegro w rynku e-commerce wyniesie 40 proc., a średni roczny wskaźnik wzrostu rynku e-commerce w Polsce w latach 2019-23 wyniesie 22,9 proc.

Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.

Podobał się artykuł? Podziel się!

  • facet 2020-11-25 13:58:06

    Im więcej konkurencji tym lepiej dla nas, klientów.

ZOBACZ WSZYSTKIE (1)





BĄDŹ NA BIEŻĄCO


OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 6846

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane
  • Max

    4,15

  • Śr

    2,66

  • Min

    2,38

ProduktySklepyRegiony


Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. O celach tego przetwarzania zostaniesz odrębnie poinformowany w celu uzyskania na to Twojej zgody. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.