PARTNER PORTALU

Trigon DM: Benefit System ma szanse na dynamiczny wzrost w najbliższych latach

Autor: PAP Biznes 6 czerwca 2018 09:52

Analitycy Trigon DM w raporcie z 24 maja wznowili wydawanie rekomendacji dla Benefit Systems od zalecenia "kupuj" i wyznaczenia ceny docelowej akcji tej spółki na 1.450 zł. Analitycy Trigon DM oceniają, że podejmowane obecnie strategiczne działania w obszarze przyspieszenia tempa rozwoju poprzez wejścia na nowe rynki zagraniczne, a także inwestycje w segment fitness oznaczają, że Benefit jest w stanie utrzymać dynamiczne tempo wzrostu skali biznesu w nadchodzących latach.

Uważają oni, że przy obecnej skali działalności i posiadanym „know-how” produkt oferowany w postaci karty sportowej jest unikalny w skali europejskiej.
 
Główną przyczyną takiego nastawienia jest walor cenowy karty sportowej „MultiSport” przy najszerszej ofercie infrastruktury sportowej na rynku.
 
"Na podstawie naszych szacunków liczba kart sportowych w ciągu najbliższych pięciu lat powinna ulec podwojeniu (>2mln w 2022P vs ~1mln w 2017). Od kolejnego roku wzrost kart na rynkach zagranicznych powinien być już większy niż ten obserwowany na rynku polskim" - napisano w raporcie.
 
W przekonaniu Trigon DM, pozyskane środki z ostatniej transakcji (emisja + sprzedaż akcji własnych) umożliwią spółce zbudowanie istotnej przewagi konkurencyjnej w postaci szerokiego zaplecza infrastruktury sportowej dla produktu karty sportowej. Ekspansja zagraniczna buduje bazę pod wzrost wyników w kolejnych latach prognoz, a w perspektywie lat 2018-20 w dalszym ciągu pozytywnie może zaskakiwać rynek polski.
 
W ocenie analityków, było to widoczne m.in. w wynikach Benefit Systems za pierwszy kwartał 2018 roku. Wysoki poziom konwersji EBITDA na OCF umożliwi spółce w przyszłości osiągnięcie znacznych FCF po zbudowaniu silnej pozycji w kartach sportowych i w segmencie fitness na rynku polskim, jak i na rynkach zagranicznych.
 
"Na podstawie naszych prognoz EV/EBITDA 12 FWD wynosi obecnie 15,7x, co uważamy za atrakcyjny poziom do nabywania walorów, biorąc pod uwagę historyczne wskaźniki na jakich była kwotowana spółka, możliwość podwojenia skali biznesu w ciągu najbliższych pięciu lat i wyceny szeroko pojętego sektora detalicznego pokrywanego przez nas" - napisano w raporcie.
 
"Prognozujemy, że liczba kart sportowych przekroczy 1.156 tys. w 2020, +290 tys. lub +34 proc. od 2017. Widzimy przestrzeń do wzrostu użytkowników w bieżącej bazie klientów, jak i pozyskania nowych firm. Utrzymany został dynamiczny wzrost kart sportowych na rynku polskim w IV kw.’17 jak i I kw.’18 (+57,5 tys. szt. i +50,6 tys. szt.)" - dodano.
 
Autorem raportu jest Dariusz Dziubiński. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 24 maja, o godzinie 17.20.
 
 

Podobał się artykuł? Podziel się!






BĄDŹ NA BIEŻĄCO


OGŁOSZENIA

Ilość aktualnych ofert: 9004
Ilość aktualnych ofert: 488070

POLECANE OFERTY

SZUKAJ OBIEKTÓW KONFERENCYJNYCH

Wyszukiwanie zaawansowane
  • Max

    9,99

  • Śr

    7,25

  • Min

    6,49

ProduktySklepyRegiony


Drogi Użytkowniku!

W związku z odwiedzaniem naszych serwisów internetowych możemy przetwarzać Twój adres IP, pliki cookies i podobne dane nt. aktywności lub urządzeń użytkownika. O celach tego przetwarzania zostaniesz odrębnie poinformowany w celu uzyskania na to Twojej zgody. Jeżeli dane te pozwalają zidentyfikować Twoją tożsamość, wówczas będą traktowane dodatkowo jako dane osobowe zgodnie z Rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady 2016/679 (RODO).

Administratora tych danych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz w Polityce Prywatności pod tym linkiem.

Jeżeli korzystasz także z innych usług dostępnych za pośrednictwem naszych serwisów, przetwarzamy też Twoje dane osobowe podane przy zakładaniu konta, rejestracji na eventy, zamawianiu prenumeraty, newslettera, alertów oraz usług online (w tym Strefy Premium, raportów, rankingów lub licencji na przedruki).

Administratorów tych danych osobowych, cele i podstawy przetwarzania oraz inne informacje wymagane przez RODO znajdziesz również w Polityce Prywatności pod tym linkiem. Dane zbierane na potrzeby różnych usług mogą być przetwarzane w różnych celach, na różnych podstawach oraz przez różnych administratorów danych.

Pamiętaj, że w związku z przetwarzaniem danych osobowych przysługuje Ci szereg gwarancji i praw, a przede wszystkim prawo do sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych. Prawa te będą przez nas bezwzględnie przestrzegane. Jeżeli więc nie zgadzasz się z naszą oceną niezbędności przetwarzania Twoich danych lub masz inne zastrzeżenia w tym zakresie, koniecznie zgłoś sprzeciw lub prześlij nam swoje zastrzeżenia pod adres odo@ptwp.pl.

Zarząd PTWP-ONLINE Sp. z o.o.